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Desde ClimaBolsa:
El mapa motor en la Fórmula 1. Es una serie de preconfiguraciones de
curvas de potencia, almacenadas en el ordenador de abordo del coche de fórmula
1. Normalmente los monoplazas tienen entre seis y ocho configuraciones de
curvas de potencia que van cambiando a lo largo de la carrera. Dos están
destinados a situaciones muy concretas de carrera, como son la salida o la entrada en boxes (pit-stop). El resto de
curvas de potencia el piloto las selecciona en función del sector del circuito en el que se
encuentre: en una zona rápida del circuito, en una curva lenta, o en una recta
larga.
Así, en las curvas lentas los coches pueden perder
tracción, y los pilotos suelen elegir en estos sectores de los circuitos un
mapa de motor con una curva de potencia progresiva. Sin embargo, cuando se gestiona
una curva rápida puede ser preferible una curva de potencia más brusca. Por lo tanto, el objetivo del mapa motor
pasa por facilitar al piloto la gestión de una vuelta completa al circuito
adaptando las prestaciones del coche a las características de cada sector del
circuito.
El mapa motor en la gestión de carteras. La evolución de los precios de los diferentes
activos financieros, a lo largo de un ciclo completo económico y financiero, describe
una trayectoria muy parecida a la de un circuito de Fórmula 1. Alternando, por
ejemplo, períodos de fuerte volatilidad y rentabilidades nulas o negativas (lo
que podría ser un sector de curvas lentas en un circuito de Fórmula 1) con
otros períodos de grandes retornos y sin apenas volatilidad en las cotizaciones
(una larga recta de un circuito bien asfaltado y con excelentes escapatorias). El
objetivo del gestor de carteras será el diseño de una cartera de activos
financieros que se adapte al ciclo de mercado que proyecte para los próximos
trimestres o años. Así, si un piloto de fórmula 1 no gestionará una larga recta
de un circuito con el mapa motor de entrada a boxes, un gestor no debería
diseñar una cartera ultraconservadora ante una proyección expansiva del ciclo
económico y financiero.
Nuestra propuesta empieza por definir (1) el
monoplaza, (2) el mapa motor e (3) identificar en qué sector del circuito nos
encontramos.
1.
El monoplaza. Nuestro vehículo de inversión será una
cartera formada por siete ETFs que nos den exposición a diferentes áreas de
mercado: monetario, renta fija privada (emergente, grado de inversión y high
yield) y renta variable (mundial, emergente e inverso -bajista-). Diseñamos una
cartera de ETFs para evitar introducir excesivas capas de comisiones, como
sucede con la alternativa de carteras de fondos.
2.
El mapa motor. Diseñamos tres “curvas de potencia”:
alcista, transición y bajista. Así, por ejemplo, un mapa alcista pasa por una
fuerte exposición a áreas de mercado que mejor pueden capitalizar este entorno
alcista, como puede ser la renta variable. En la tabla inferior detallamos la
composición de cada mapa motor.
3. GPS del circuito. Esta es la clave... (ver informe aquí)
